1.3.3　合规发展越来越强

在过去的几年中，金融科技以前所未有的速度颠覆着传统的金融行业，成为改变金融行业的中坚力量。其作为工具可以极大地拓展金融产品的可触达面，有效提升金融产品的可获得性。金融科技中新型的技术和数据挖掘工具从本质上解决了信息不对称这一核心金融问题，并从根本上在提高金融效率的同时降低了金融服务的成本。

然而近几年互联网消费金融在资本利益的驱动下盲目扩张而忽视了金融发展的本质是风险管控。在经历了整个行业高速发展后，2017年12月，消费金融行业迎来一个以整治现金贷新规《关于规范整顿现金贷业务的通知》（如图1-7所示）为代表的强监管。现金贷业务被纳入互联网金融专项整治范畴，由政府统筹开展整顿工作，重点监管过度借贷、重复授信、不当催收、畸高利率和侵犯个人隐私等问题。

图1-7　消费金融监管政策

监管环境日趋严格，消费金融行业的运营也会越来越规范。从监管角度看，消费金融行业未来规范的重点将集中在完善监管政策、加强信用风险管理、加强行业信息共享、防范金融科技滥用、加强消费者权益保护、完善多层次信用体系等方面。从行业层面看，鼓励消费的同时又担心整体债务、个人杠杆过快增长给金融体系带来风险。结合近两年监管文件频出的情况，监管层对消费金融已经从一开始的鼓励变为严监管。从2018年上半年开始，不仅仅是消费金融，整个金融政策都是趋紧的，去杠杆偏一刀切。基于这些现状，监管部门虽然未在行业层面出台限制性规定，但是出台了很多补丁性、结构性限制政策。

1.助贷、联合贷的监管

监管机构对助贷的区域、联合贷的出资比例、占资产结构比例都有一定的要求和限制。2019年10月12日，北京银监局发布了《关于规范银行与金融科技公司合作类业务及互联网保险业务的通知》，要求银行与金融科技公司依法审慎开展合作助贷业务，加强合作机构管理并规范开展线上贷款业务。

2.互联网贷款资质

2017年，141号文发布的同时也暂停了互联网小贷牌照的发放，要求民营银行线上放贷需要具备互联网贷款资质。牌照成为互联网消费金融一个重要的门槛。

金融机构作为唯一的资金供给和合规放款机构，选择有一定规模的大资产方是必然的，特别是小的金融科技平台、网贷平台的陆续退出，背后反映了整个金融机构的态度。审慎选择合作方是未来一段时间的重点，合规、小规模机构的资金流向大平台，金融科技公司也需要大数据做支撑。这一系列因素给行业带来的影响可能就是强者恒强、弱者越弱。